Financiële verslaggeving: AFM legt uit waar het beter kan

Volgens AFM schort het qua verlaggeving vooral omtrent de verantwoordingswijze naar aanleiding van gewijzigde situaties, zoals de aan- of verkoop van bedrijfsonderdelen, wijzigingen in het aandelenbelang in andere bedrijven en de classificatie als eigen vermogen of als financiële verplichting van nieuw uitgegeven leningen. Hier is verdere uitleg nodig.Gerben Everts, bestuurslid van de AFM: “Na jaren van verbetering valt dit jaar op dat wij als toezichthouder betrekkelijk veel bevindingen hebben. Zowel uit ons reguliere risicogestuurde toezicht als uit onderzoeken naar specifieke thema’s, zoals pensioenen. Wij zijn dan ook minder positief over de overall kwaliteit van de verslaggeving ten opzichte van voorgaande jaren. Beleggers moeten een goed inzicht kunnen krijgen in de continuïteitsrisico’s van financiering en de bedrijfsvoering in het algemeen. Stagnatie geeft het risico van achteruitgang. Het is in het belang van beleggers en van ondernemingen zelf om dit te voorkomen en te blijven werken aan verdere verbetering.”AFM licht enkele thema’s die aandacht nodig hebben toe:Naleving verslaggevingsstandaarden pensioenen onvoldoendeGezien de grote maatschappelijke relevantie van transparante rapportage over pensioenverplichtingen (en -kosten) heeft de AFM hier opnieuw aandacht voor gehad. Uit haar eerste onderzoek uit 2014 bleek dat ondernemingen de meerderheid van de toelichtingsvereisten over pensioenen slecht naleefden.Uit het meest recente onderzoek een jaar later blijkt dat de markt niet tot verbetering is gekomen. Er zijn nagenoeg geen verschillen in de uitkomsten van beide onderzoeken. Daarnaast blijkt in sommige gevallen dat dezelfde bedrijfstakpensioenregeling bij de ene onderneming wordt geclassificeerd als een toegezegd-pensioenregeling en bij de andere als een toegezegde-bijdragenregeling.De AFM zal de komende maanden actie ondernemen richting de ondernemingen die de toelichtingsvereisten het slechtst naleven, mede gelet op de omvang van hunpensioenverplichtingen. De financiële verslaggeving 2015 over pensioenverplichtingen moet verbeteren. Wat betreft de inconsistentie bij het classificeren van de bedrijfstakpensioenregelingen treedt de AFM in contact met de betrokken ondernemingen en accountantsorganisaties.Toelichting op belangen in ondernemingen moet beterVanaf het boekjaar 2014 is nieuwe regelgeving verplicht over de toelichting op belangen in ondernemingen. De AFM heeft onderzocht in hoeverre deze toelichtingsvereisten zijn toegepast en of de gebruikers van de jaarrekening een beter inzicht hebben in de samenstelling van een onderneming en de risico’s verbonden met belangen in andere ondernemingen.De meerderheid van de onderzochte ondernemingen moet nog een slag maken om de toelichting meer te richten op de eigen situatie. Het inzicht van beleggers in de structuur van de onderneming en de impact van belangen in andere ondernemingen wordt hierdoor vergroot.___________________________________________________________________________________________________Ontdek hoe u bespaart op accountantskostenZijn de kosten van uw accountant ook te hoog? Kunt u tienduizenden euro’s besparen op uw audit fee? Hoogstwaarschijnlijk. Onderzoek toont aan dat er enorme verschillen zijn in de kosten van de jaarrekening. Het ene bedrijf betaalt soms wel twee keer zo veel als het andere. Na het volgen van de training Accountantskosten Besparen weet u exact hoe u uw audit fee kunt verlagen. Maak geen onnodige accountantskosten. Meld u direct aan. ___________________________________________________________________________________________________Verder ziet de AFM mogelijkheden tot verbetering bij de toelichting op de structuur van de onderneming. Het is niet altijd duidelijk welke segmenten en activiteiten met welke belangen – minderheidsbelangen, gezamenlijke overeenkomsten (joint ventures en joint operations) – samenhangen. Ook lichten ondernemingen joint operations en het effect daarvan op de onderneming vaak maar marginaal toe. Tot slot zouden ondernemingen duidelijker kunnen vermelden welke minderheidsbelangen, belangen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures materieel zijn voor een onderneming en waarom dat zo is.Meer inzicht in berekeningswijze bankconvenanten nodigGezien de recente financiële problemen bij een aantal ondernemingen is transparantie over bankconvenanten een belangrijk en actueel thema. Voor gebruikers is het belangrijk dat ondernemingen transparant rapporteren over bankconvenanten. De afgesproken ratio’s, de exacte berekeningswijze van deze ratio’s door kredietverschaffers, de uitkomsten ultimo boekjaar en de mogelijke sancties bij schending van de bankconvenanten door ondernemingen zijn relevante informatie.De AFM heeft ervoor gekozen haar onderzoek te richten op ondernemingen met een zwakke financiële positie met het risico van schending van convenanten. Zeker hier is een transparante toelichting over convenanten cruciaal voor beleggers. De AFM constateert dat meer transparantie nodig is over de berekeningswijze van de convenanten. De uitkomsten van de berekening van de convenanten worden wel gegeven, maar gebruikers kunnen de berekening lastig zelf maken. Verder ontbreekt in het grootste deel van de gevallen de toelichting op de consequenties van de schending van de convenanten.Financiële verslaggeving 2015De AFM roept controllers en accountants op aandacht te besteden aan een aantal specifieke onderwerpen bij het opstellen en controleren van de financiële verslaggeving 2015. Het betreft de invloed van de huidige economische omstandigheden op de financiële verslaggeving, het kasstroomoverzicht en de daaraan gerelateerde toelichtingen en de bepaling van de reële waarde van niet-financiële activa en de daarmee samenhangende toelichtingen.Geïntegreerde verslaggeving wordt door de autoriteit als laatste nog als aandachtspunt genoemd. Zij zegt de ontwikkeling en toepassing ervan de komende jaren te zullen steunen.